创业板估值的计算方法主要包括 相对估值法和绝对估值法两大类。具体方法如下:
相对估值法
本益比(P/E)估值法:通过比较公司的每股市价与每股收益来评估股票价格的合理性。
股价净值比(P/B)估值法:从公司资产价值的角度估计公司股票价格的基础,适用于资产负债多由货币资产所构成的企业如银行和保险公司。
企业价值倍数(EV/EBITDA)估值法:适用于前期资本支出巨大且需要在一个很长的期间内对前期投入进行摊销的行业。
PEG估值法:将本益比与企业成长率结合起来的一个指标,弥补了PE对企业动态成长性估计的不足。
股价营收比(P/S)估值法:用于确定股票相对于过去业绩的价值,常用于评估亏损公司的股票。
绝对估值法
股利贴现模型(DDM):通过将未来的股利贴现计算得出股票的价值,适用于支付股利且股利支付政策稳定的公司。
自由现金流模型(DCF):认为一家企业的价值等于其未来股利或现金流的净现值,包括FCFE(股权自由现金流)和FCFF(公司自由现金流)模型。
经济附加值法(EVA):公司的价值等于投资资本加上预计经济利润现值,其中经济利润等于投资成本乘以投资资本回报率与加权平均的资本成本的差额。
此外,在实际操作中,还可以结合创业板市场的特定因素进行估值,例如:
前期盈利能力、 资产质量、 技术水平和产品技术含量、 市场占有率及预测市场空间、 主营业务增长率、 预期业绩及增长率、 股票发行数量、 公司经营风险大小等。
通过这些方法和因素的综合考虑,投资者可以更为合理地评估创业板股票的投资价值和风险。